證券代碼：002292 證券簡(jiǎn)稱：奧飛娛樂(lè) 公告編號(hào)：2020-028

一、重要提示

本年度報(bào)告摘要來(lái)自年度報(bào)告全文，為全面了解本公司的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，投資者應(yīng)當(dāng)?shù)阶C監(jiān)會(huì)指定媒體仔細(xì)閱讀年度報(bào)告全文。

非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)提示

□ 適用 √ 不適用

董事會(huì)審議的報(bào)告期普通股利潤(rùn)分配預(yù)案或公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案

□ 適用 √ 不適用

公司計(jì)劃不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。

董事會(huì)決議通過(guò)的本報(bào)告期優(yōu)先股利潤(rùn)分配預(yù)案

□ 適用 √ 不適用

二、公司基本情況

1、公司簡(jiǎn)介

2、報(bào)告期主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品簡(jiǎn)介

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括以下類別：內(nèi)容創(chuàng)作及運(yùn)營(yíng)、玩具銷售、嬰童用品、游戲、其他業(yè)務(wù)。

1、內(nèi)容創(chuàng)作及運(yùn)營(yíng)：按照第四節(jié)第二項(xiàng)第二點(diǎn)的“營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成表”中分產(chǎn)品的情況，主要包括影視類、電視媒體以及信息服務(wù)類業(yè)務(wù)。其中影視類包括影視播片、授權(quán)業(yè)務(wù)、設(shè)計(jì)制作以及電影業(yè)務(wù)；電視媒體包括文化演出以及廣告?zhèn)髅綐I(yè)務(wù)；信息服務(wù)類業(yè)務(wù)主要為“有妖氣”平臺(tái)運(yùn)營(yíng)收入。

2、玩具銷售：公司通過(guò)自主設(shè)計(jì)或取得授權(quán)，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造各類型玩具并通過(guò)相關(guān)渠道進(jìn)行銷售。

3、嬰童用品：公司研發(fā)生產(chǎn)嬰童用品，主要包括耐用品、出行用品及其他嬰童用品等，通過(guò)海內(nèi)外相關(guān)渠道進(jìn)行銷售。

4、游戲：主要聚焦自有ip的游戲開(kāi)發(fā)、發(fā)行，以及代理優(yōu)秀游戲產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)發(fā)行。

5、其他業(yè)務(wù)：以主題商業(yè)為主，包括室內(nèi)樂(lè)園直營(yíng)及加盟、主題策展及活動(dòng)等具體業(yè)務(wù)。

（一）內(nèi)容創(chuàng)作及運(yùn)營(yíng)

公司已建立了覆蓋創(chuàng)意、制作到作品播出、市場(chǎng)推廣、ip運(yùn)營(yíng)等完整環(huán)節(jié)的可有效運(yùn)行的ip內(nèi)容管理運(yùn)作體系，其中動(dòng)漫ip內(nèi)容創(chuàng)作環(huán)節(jié)專注于創(chuàng)作優(yōu)質(zhì)作品內(nèi)容；動(dòng)漫ip內(nèi)容傳播環(huán)節(jié)主要負(fù)責(zé)內(nèi)容作品在各類型媒介渠道的播出和宣傳推廣；動(dòng)漫ip品牌運(yùn)營(yíng)是進(jìn)行商業(yè)變現(xiàn)的重要環(huán)節(jié)。

1、動(dòng)漫ip內(nèi)容創(chuàng)作

公司作為國(guó)內(nèi)動(dòng)漫文化行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，始終貫徹以ip為核心的戰(zhàn)略，堅(jiān)持創(chuàng)作全球精品動(dòng)漫ip內(nèi)容。公司擁有經(jīng)驗(yàn)豐富、技術(shù)精湛的動(dòng)漫創(chuàng)意和制作團(tuán)隊(duì)，持續(xù)開(kāi)發(fā)創(chuàng)造、制作優(yōu)質(zhì)動(dòng)漫影視內(nèi)容，包括動(dòng)畫(huà)片、動(dòng)畫(huà)電影、真人影視劇等，核心環(huán)節(jié)均由公司自主完成，部分制作環(huán)節(jié)視情況委托對(duì)外加工并經(jīng)公司嚴(yán)格審核把控制作質(zhì)量。

公司擁有的原創(chuàng)動(dòng)力、奧飛文化等多個(gè)創(chuàng)意團(tuán)隊(duì)，是公司打造核心ip，持續(xù)產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的基礎(chǔ)和保證，每年可研發(fā)和制作多部動(dòng)畫(huà)劇集。在電影方面，公司聚焦兒童動(dòng)畫(huà)電影，圍繞頭部ip開(kāi)發(fā)電影項(xiàng)目，聚合專業(yè)的電影創(chuàng)意制作團(tuán)隊(duì)打造出高質(zhì)量的電影成片，通過(guò)院線、網(wǎng)絡(luò)等渠道發(fā)行觸及廣泛的觀眾群體，在社交平臺(tái)形成良好的口碑，配合衍生品的開(kāi)發(fā)制作，形成ip對(duì)受眾的深遠(yuǎn)影響。在真人影視方面，主要是依托有妖氣平臺(tái)龐大的原創(chuàng)作品資源庫(kù)，基于動(dòng)漫與影視具備的天然互通性，將具有影響力和粉絲基礎(chǔ)的精品動(dòng)漫作品授權(quán)至影視開(kāi)發(fā)商或共同合作開(kāi)發(fā)。

經(jīng)過(guò)20多年的創(chuàng)作積累，公司已擁有大量的優(yōu)質(zhì)動(dòng)漫ip資源，成功打造了覆蓋不同年齡圈層的動(dòng)漫ip矩陣。其中k12領(lǐng)域（主要指幼兒園到中學(xué)年齡段）中的核心ip主要包括“超級(jí)飛俠”“喜羊羊與灰太狼”“萌雞小隊(duì)”“機(jī)靈寵物車”“貝肯熊”“鎧甲勇士”“巴啦啦小魔仙”“菲夢(mèng)少女”等。在k12以上領(lǐng)域中，以公司旗下的國(guó)內(nèi)知名的ugc（用戶原創(chuàng)內(nèi)容）原創(chuàng)漫畫(huà)平臺(tái)“有妖氣原創(chuàng)漫畫(huà)夢(mèng)工廠（www.u17.com）”為依托，擁有原創(chuàng)優(yōu)質(zhì)ip“十萬(wàn)個(gè)冷笑話”“鎮(zhèn)魂街”“雛蜂”“端腦”“藍(lán)翅”“虎x鶴 妖師錄”等。

2、動(dòng)漫ip內(nèi)容傳播

ip內(nèi)容作品完成制作后，通過(guò)電視媒體、新媒體平臺(tái)、電影院線、網(wǎng)站平臺(tái)等線上線下渠道進(jìn)行傳播。

電視媒體方面，公司與全國(guó)各大電視媒體經(jīng)過(guò)多年緊密合作，已形成“內(nèi)容制作+內(nèi)容發(fā)行+媒體渠道+廣告運(yùn)營(yíng)”的媒體產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作經(jīng)營(yíng)格局。

新媒體方面，通過(guò)動(dòng)漫影視內(nèi)容在ott/iptv系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)視頻平臺(tái)等媒體發(fā)行，觸及更廣泛的觀眾群體，結(jié)合多樣化的新媒體營(yíng)銷方式，對(duì)公司的動(dòng)漫ip內(nèi)容進(jìn)行強(qiáng)力推廣。

隨著眾多短視頻平臺(tái)的飛速發(fā)展，公司近年布局短視頻生態(tài)，除了將已有動(dòng)漫內(nèi)容進(jìn)行“嫁接”，還擴(kuò)展到借助直播、活動(dòng)、帶貨等運(yùn)營(yíng)形式，尋找用戶增量，滿足用戶社交需求，為動(dòng)漫內(nèi)容導(dǎo)流的同時(shí)帶動(dòng)產(chǎn)品的銷售。

“有妖氣”是國(guó)內(nèi)知名的ugc（用戶原創(chuàng)內(nèi)容）原創(chuàng)漫畫(huà)平臺(tái)，旨在推動(dòng)原創(chuàng)動(dòng)漫創(chuàng)作市場(chǎng)，挖掘培養(yǎng)潛力作者，打造優(yōu)質(zhì)ip版權(quán)，活躍原創(chuàng)動(dòng)漫消費(fèi)市場(chǎng)，形成“引流、聚流、變現(xiàn)、增值”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。平臺(tái)將依據(jù)點(diǎn)擊閱覽次數(shù)、收藏?cái)?shù)、作者更新情況評(píng)定原創(chuàng)動(dòng)漫作品等級(jí)，并相應(yīng)推出vip付費(fèi)服務(wù)以及作品付費(fèi)訂閱等模式，為平臺(tái)帶來(lái)付費(fèi)閱讀收入。

公司將結(jié)合傳統(tǒng)電視媒體、新媒體、電影、短視頻、有妖氣平臺(tái)以及線下體驗(yàn)媒介等等，積極打造一個(gè)高效的全媒體內(nèi)容觸達(dá)模式，滿足消費(fèi)者對(duì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容日益增長(zhǎng)的需求。

3、動(dòng)漫ip品牌運(yùn)營(yíng)

在動(dòng)漫ip品牌具備足夠的知名度和影響力后，除了玩具衍生品以外，還可通過(guò)授權(quán)業(yè)務(wù)、文化演出等方式運(yùn)營(yíng)變現(xiàn)，進(jìn)一步擴(kuò)大ip收益。授權(quán)業(yè)務(wù)主要是指客戶采用公司動(dòng)漫影視作品中的ip形象、品牌等運(yùn)營(yíng)的商品或業(yè)態(tài)，公司按商品銷售額的一定比例收取的形象授權(quán)費(fèi)或固定授權(quán)費(fèi)。商品授權(quán)涵蓋服裝服飾、食品飲料、日化用品、文具、電子產(chǎn)品等行業(yè)；其他業(yè)態(tài)授權(quán)包括室內(nèi)樂(lè)園、室外主題樂(lè)園、舞臺(tái)劇、酒店、兒童教育、展覽等領(lǐng)域；影視、游戲授權(quán)方面，主要以輕資產(chǎn)、合作的模式為主，根據(jù)不同合作方式獲取ip后端的價(jià)值增量。

在文化演出方面，公司旗下的戲胞文化團(tuán)隊(duì)致力打造優(yōu)質(zhì)的兒童舞臺(tái)劇，基于公司家喻戶曉的動(dòng)漫ip“超級(jí)飛俠”“貝肯熊”“喜羊羊與灰太狼”等，創(chuàng)作好的舞臺(tái)劇本，通過(guò)生動(dòng)的演出，傳達(dá)動(dòng)漫故事里的真善美和藝術(shù)啟蒙，帶給兒童和家庭立體、豐富的觀賞體驗(yàn)，以及正面的教育意義。

（二）玩具銷售

公司通過(guò)自主設(shè)計(jì)或取得授權(quán)，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造并銷售玩具，主要分為ip類玩具及非ip類玩具兩大類別，大量的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品暢銷全國(guó)及海外多個(gè)國(guó)家與地區(qū)。業(yè)務(wù)流程主要包括創(chuàng)意外觀設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)功能開(kāi)發(fā)、模具開(kāi)發(fā)、制造、營(yíng)銷等多個(gè)環(huán)節(jié)。公司在前端創(chuàng)意與后端營(yíng)銷方面，著重將產(chǎn)品與公司的ip矩陣相結(jié)合，提升產(chǎn)品的品牌效應(yīng)。公司自有的產(chǎn)品研發(fā)與制造體系提高了成本、效率、市場(chǎng)反應(yīng)等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司同時(shí)持續(xù)進(jìn)行國(guó)際研發(fā)與渠道拓展，積極提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)空間。

ip類玩具以國(guó)內(nèi)知名品牌“奧迪雙鉆”為主：圍繞自有的動(dòng)漫ip“超級(jí)飛俠”“萌雞小隊(duì)”“鎧甲勇士”“巴啦啦小魔仙”“巨神戰(zhàn)擊隊(duì)”“爆裂飛車”“颶風(fēng)戰(zhàn)魂”“火力少年王”“零速爭(zhēng)霸”等，開(kāi)發(fā)生產(chǎn)系列的變形玩具、人偶、裝備、陀螺、悠悠球、四驅(qū)車等多種樣式的玩具；與知名ip授權(quán)合作的玩具，例如“小豬佩奇”“睡衣小英雄”“海綿寶寶”等系列。此外，“維思積木”等新的玩具品牌系列于近年陸續(xù)推出市場(chǎng)，契合市場(chǎng)上的熱門(mén)玩具品類，提供給消費(fèi)者更多選擇。

非ip類玩具以國(guó)內(nèi)知名品牌“澳貝”為主，致力為0-3歲嬰幼兒提供專業(yè)益智玩具，秉承品牌理念“多元智能”理論體系，針對(duì)不同“月齡”段開(kāi)發(fā)不同玩具，暢銷玩具款式包括分齡搖鈴、床鈴、牙膠、布書(shū)等。澳貝玩具系列讓寶寶在游戲中得到智能發(fā)展，為兒童智力開(kāi)發(fā)、情感教育、心理健康、行動(dòng)能力等提供輔助。

公司通過(guò)多年的拓展與積累，已打造出廣覆蓋、多層級(jí)的國(guó)內(nèi)銷售渠道體系，主要包括ka渠道、流通渠道、電商渠道等。其中ka渠道是由公司負(fù)責(zé)直接經(jīng)營(yíng)的大型連鎖系統(tǒng)銷售渠道，主要包括孩子王、玩具反斗城、沃爾瑪、麥德龍、愛(ài)嬰室等客戶；流通渠道主要由經(jīng)銷商負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，公司對(duì)其給予經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)和政策扶持，包括社區(qū)店、校前店，以及超市百貨、嬰童店、潮玩店、便利店等渠道；電商渠道包括公司在京東、天貓、蘇寧等主流電商平臺(tái)上開(kāi)設(shè)的官方旗艦店，以及獲得公司授權(quán)的經(jīng)銷商客戶在電商平臺(tái)開(kāi)設(shè)的網(wǎng)店。

當(dāng)前公司海外業(yè)務(wù)已覆蓋近50個(gè)國(guó)家和地區(qū)，產(chǎn)品出口美國(guó)、加拿大、西班牙、德國(guó)、澳大利亞、泰國(guó)、馬來(lái)西亞等地。公司設(shè)立了北美子公司、英國(guó)子公司、法國(guó)子公司、荷蘭子公司，區(qū)域范圍輻射北美地區(qū)以及整個(gè)歐洲地區(qū)，通過(guò)建立當(dāng)?shù)胤咒N渠道，快速響應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需要，并收集全球市場(chǎng)信息。

（三）嬰童用品

公司生產(chǎn)制造嬰童用品，包括耐用品、出行用品及其他嬰童用品等。公司全資擁有北美嬰童出行及耐用品公司babytrend以及其國(guó)內(nèi)主要產(chǎn)品供應(yīng)商?hào)|莞金旺兒童用品有限公司，具體品類包括寶寶餐椅、兒童推車、汽車安全座椅等，業(yè)務(wù)流程包括創(chuàng)意外觀設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)功能開(kāi)發(fā)、模具開(kāi)發(fā)、制造、營(yíng)銷等多個(gè)環(huán)節(jié)，銷售網(wǎng)絡(luò)以北美為主，包括沃爾瑪、亞馬遜、target等線上線下零售巨頭，在中東、澳洲、南美等區(qū)域呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，并積極培育亞太、歐洲等地區(qū)市場(chǎng)。公司其他嬰童用品主要是“澳貝”品牌，產(chǎn)品包括童車、學(xué)習(xí)桌、爬行及學(xué)步用品等。

（四）游戲

公司已構(gòu)建研發(fā)與發(fā)行一體化的游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，包括以輕資產(chǎn)、合作的模式聚焦自有ip的游戲開(kāi)發(fā)、發(fā)行，以及代理優(yōu)秀游戲產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)發(fā)行。游戲產(chǎn)品以手機(jī)游戲?yàn)橹?，采用下載免費(fèi)/下載收費(fèi)、道具收費(fèi)等模式，取得的收入在研發(fā)商、發(fā)行商、平臺(tái)商及支付服務(wù)商之間進(jìn)行分配。

（五）其他業(yè)務(wù)

公司打造的動(dòng)漫主題親子樂(lè)園品牌——“奧飛歡樂(lè)世界”，采取了“親子互動(dòng)+ip場(chǎng)景體驗(yàn)+劇作演藝+主題餐飲+購(gòu)物”的一站式娛樂(lè)模式，將設(shè)備游樂(lè)、空間游樂(lè)、復(fù)合業(yè)態(tài)等過(guò)去樂(lè)園單一的模式，做了有機(jī)的綜合，并通過(guò)ip先天基因與包容性，打造還原動(dòng)漫的沉浸式體驗(yàn)。此外，公司還陸續(xù)推出“奧飛動(dòng)漫明星嘉年華”、“奧飛歡樂(lè)世界—超級(jí)飛俠環(huán)游之旅”等品牌矩陣，未來(lái)還會(huì)針對(duì)更大體量的商業(yè)綜合體的深度合作，構(gòu)建正真意義上的“奧飛兒童城”，并結(jié)合教育、新媒體、新零售、餐飲、延伸商品、用戶共享等，建立吃、喝、玩、樂(lè)、游、購(gòu)、娛等功能需求的空間娛樂(lè)中心。

公司布局的室外主題樂(lè)園業(yè)務(wù)，陸續(xù)取得進(jìn)展，已與多家合作伙伴洽談擬共同打造以公司動(dòng)漫ip形象為主題的高質(zhì)量沉浸式主題樂(lè)園區(qū)。公司將發(fā)揮自有 ip 優(yōu)勢(shì)，以輕資產(chǎn)模式切入實(shí)景娛樂(lè)業(yè)務(wù)，充分利用資源，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

3、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

（1）近三年主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

公司是否需追溯調(diào)整或重述以前年度會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

□ 是 √ 否

單位：元

（2）分季度主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

單位：元

上述財(cái)務(wù)指標(biāo)或其加總數(shù)是否與公司已披露季度報(bào)告、半年度報(bào)告相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)存在重大差異

□ 是 √ 否

4、股本及股東情況

（1）普通股股東和表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東數(shù)量及前10名股東持股情況表

單位：股

（2）公司優(yōu)先股股東總數(shù)及前10名優(yōu)先股股東持股情況表

□ 適用 √ 不適用

公司報(bào)告期無(wú)優(yōu)先股股東持股情況。

（3）以方框圖形式披露公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系

5、公司債券情況

公司是否存在公開(kāi)發(fā)行并在證券交易所上市，且在年度報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券

否

三、經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

1、報(bào)告期經(jīng)營(yíng)情況簡(jiǎn)介

（一）行業(yè)概況

隨著國(guó)內(nèi)居民收入穩(wěn)步增長(zhǎng)及居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，ip的商業(yè)價(jià)值凸顯，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容涌現(xiàn)，授權(quán)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。根據(jù)國(guó)際授權(quán)業(yè)協(xié)會(huì)(lima)在2019年8月發(fā)布的《2019年全球授權(quán)業(yè)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》顯示，2018年全球授權(quán)商品零售額增長(zhǎng)至2803億美元，較上年增長(zhǎng)了3.2%。作為全球增速最快的市場(chǎng)之一，2018年中國(guó)（包括香港）授權(quán)商品零售額達(dá)95.14億美元，同比增長(zhǎng)6.8%。盡管中國(guó)授權(quán)市場(chǎng)穩(wěn)居全球第五，僅次于美國(guó)、英國(guó)、日本和德國(guó)，但其市場(chǎng)份額僅占全球的3.4%。中國(guó)玩具和嬰童用品協(xié)會(huì)在2019年3月發(fā)布的《2019年中國(guó)品牌授權(quán)行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》中提到, 2018年我國(guó)年度被授權(quán)商品零售額達(dá)856億元人民幣，同比增長(zhǎng)14.6%。從消費(fèi)行為上看，2018年報(bào)告受訪者中，月收入2萬(wàn)元以上，年度購(gòu)買(mǎi)1萬(wàn)元以上授權(quán)產(chǎn)品的消費(fèi)者占比38%。以上數(shù)據(jù)均表明，中國(guó)授權(quán)市場(chǎng)的潛力和發(fā)展空間十分巨大。

全球玩具和嬰童用品消費(fèi)經(jīng)受全球經(jīng)濟(jì)放緩的影響，在過(guò)去兩年呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。由中國(guó)玩具和嬰童用品協(xié)會(huì)在2019年3月發(fā)布的《2019年中國(guó)玩具和嬰童用品行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》指出，2018年中國(guó)玩具出口額為451.39億美元，同比增長(zhǎng)2.24%，預(yù)計(jì)仍將延續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2018年全國(guó)玩具零售規(guī)模704.8億元，同比增長(zhǎng)9.0%；全國(guó)兒童人均玩具消費(fèi)299.5元，同比增長(zhǎng)8.2%；全國(guó)手推車零售規(guī)模132.07億元，同比增長(zhǎng)6.3%；全國(guó)安全座椅零售規(guī)模45.23億元，同比增長(zhǎng)4.1%。盡管近年中美貿(mào)易摩擦對(duì)世界經(jīng)濟(jì)以至全球玩具市場(chǎng)帶來(lái)挑戰(zhàn)，但相信國(guó)內(nèi)的政策扶持、產(chǎn)業(yè)的改革創(chuàng)新、行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)、以及消費(fèi)能力的持續(xù)攀升，都將推動(dòng)國(guó)內(nèi)玩具及嬰童用品市場(chǎng)迎接挑戰(zhàn)，抓住機(jī)遇，保持行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

在新媒體蓬勃發(fā)展的現(xiàn)代，借助新媒體平臺(tái)的傳播，優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容得以進(jìn)行飛躍式的傳播，在未來(lái)高速發(fā)展。2019年6月由中國(guó)社科院發(fā)布的《新媒體藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)新媒體發(fā)展報(bào)告》中，預(yù)測(cè)了中國(guó)新媒體發(fā)展的十大趨勢(shì)。其中提到，數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心動(dòng)力，人工智能和5g商用將開(kāi)啟智能互聯(lián)新時(shí)代，以短視頻為代表的網(wǎng)絡(luò)視頻業(yè)未來(lái)幾年將保持強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭，隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在零售領(lǐng)域應(yīng)用的不斷深入，新零售將不斷向深層次數(shù)字化發(fā)展。

順應(yīng)授權(quán)、玩具和嬰童用品、新媒體等行業(yè)的良好發(fā)展趨勢(shì)，公司依托ip+全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)ip內(nèi)容精品化、ip產(chǎn)業(yè)多元變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)跨業(yè)態(tài)、跨品類、全球化產(chǎn)品覆蓋，為消費(fèi)者提供豐富的動(dòng)漫文娛內(nèi)容、產(chǎn)品及消費(fèi)體驗(yàn)。2019年11月，公司作為廣州文化產(chǎn)業(yè)的中堅(jiān)力量，再次上榜“廣州文化企業(yè)50強(qiáng)”。

（二）報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況

2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入272,692.04萬(wàn)元，同比下降3.97%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10,452.95萬(wàn)元，同比上升105.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12,010.05萬(wàn)元，同比上升107.37%。報(bào)告期內(nèi)公司戰(zhàn)略性的主動(dòng)調(diào)整玩具業(yè)務(wù)品類結(jié)構(gòu)，原潮流品類占比下調(diào)；以超級(jí)飛俠為代表的頭部ip持續(xù)保持高熱度；嬰童用品業(yè)務(wù)同期對(duì)比實(shí)現(xiàn)較大增幅；新媒體發(fā)行及授權(quán)業(yè)務(wù)穩(wěn)定；室內(nèi)主題樂(lè)園業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)模型健康、穩(wěn)定。公司采取的業(yè)務(wù)架構(gòu)體系調(diào)整、人才激勵(lì)政策、組織運(yùn)營(yíng)優(yōu)化等多項(xiàng)變革措施已經(jīng)獲得顯著成效，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。

1、內(nèi)容創(chuàng)作及運(yùn)營(yíng)

公司在2019年持續(xù)推出新的動(dòng)漫內(nèi)容作品，依舊保持強(qiáng)勁的市場(chǎng)影響力和號(hào)召力。其中“超級(jí)飛俠”系列在5月和11月接連推出《超級(jí)飛俠6》以及《超級(jí)飛俠7》兩部新作；“喜羊羊與灰太狼”系列也有兩部新作，1月《羊村守護(hù)者》、7月《嘻哈闖世界4 - 跨時(shí)空救兵》分別在各大卡通衛(wèi)視頻道首播。此外，3月《爆裂飛車3 - 獸神合體》下部開(kāi)播，8月《菲夢(mèng)少女》第二季開(kāi)播，11月《貝肯熊4》動(dòng)畫(huà)播出。公司在9月還推出了精心制作的全新ip動(dòng)畫(huà)《機(jī)靈寵物車》，公司的精品ip矩陣再添一位新成員。

報(bào)告期內(nèi)，《超級(jí)飛俠6》和《超級(jí)飛俠7》的播出成績(jī)喜人，長(zhǎng)期霸占收視榜前列，其中《超級(jí)飛俠7》播出首月全網(wǎng)點(diǎn)播量突破5億。截至報(bào)告期末，《超級(jí)飛俠》正片系列全網(wǎng)播放量超過(guò)300億。2019年8月，超級(jí)飛俠榮獲“玉猴獎(jiǎng)2019年度十大最具商業(yè)價(jià)值動(dòng)漫ip”獎(jiǎng)項(xiàng)。2019年10月，超級(jí)飛俠連續(xù)四年蟬聯(lián)2019中國(guó)授權(quán)金星獎(jiǎng)“卓越人氣ip獎(jiǎng)”。

喜羊羊與灰太狼系列動(dòng)畫(huà)《羊村守護(hù)者》自開(kāi)播100天內(nèi)獲26次全天收視冠軍，64次時(shí)段收視冠軍，收視最高2.47?！段J世界-跨時(shí)空救兵》自開(kāi)播32天內(nèi)獲16次全天冠軍，41次時(shí)段冠軍（數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)漫收視榜）。2019年8月，喜羊羊與灰太狼榮獲“玉猴獎(jiǎng)2019年度十大最具商業(yè)價(jià)值動(dòng)漫ip”獎(jiǎng)項(xiàng)。

《萌雞小隊(duì)2》自上線以來(lái)一直保持較高的市場(chǎng)熱度。截至2020年3月1日，《萌雞小隊(duì)》系列全網(wǎng)點(diǎn)擊量突破100億。

《貝肯熊4》首播收視優(yōu)秀，開(kāi)播首月于金鷹卡通播出超過(guò)22輪，截止報(bào)告期末，收視高于頻道均值25%，并獲得近60次前三甲收視榜排名（數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)漫收視榜），大衛(wèi)貝肯熊系列動(dòng)畫(huà)片全網(wǎng)點(diǎn)播量突破250億。

《機(jī)靈寵物車》播出至報(bào)告期末，已經(jīng)在19個(gè)電視頻道實(shí)際播出超過(guò)15000分鐘，比原播出計(jì)劃增長(zhǎng)50%；上線16周，新媒體三平臺(tái)（愛(ài)奇藝、騰訊、芒果）總點(diǎn)播為2.45億。

2019年，有妖氣聚焦內(nèi)容化、多樣化、核心粉、影視化，進(jìn)行多方嘗試，包括游戲形象授權(quán)、游戲改編授權(quán)、衍生品、ip影視化，電視劇、電影、動(dòng)態(tài)漫畫(huà)、舞臺(tái)劇、廣播劇等等。通過(guò)優(yōu)化付費(fèi)體系、成長(zhǎng)體系、數(shù)據(jù)分析規(guī)則等，提升平臺(tái)運(yùn)營(yíng)效率與用戶體驗(yàn)，漫畫(huà)作者、漫畫(huà)作品、用戶數(shù)量穩(wěn)定增長(zhǎng)。平臺(tái)內(nèi)容質(zhì)量持續(xù)提升，2019年共簽約、上線新作品9部，完結(jié)作品11部，現(xiàn)共有近200部簽約作品。2019年多次舉辦作者座談會(huì)，在作者維護(hù)計(jì)劃中強(qiáng)化平臺(tái)的品牌印象，增強(qiáng)作者與平臺(tái)之間的粘性。用戶對(duì)平臺(tái)作品的認(rèn)可度不斷提高，報(bào)告期內(nèi)平臺(tái)作品章節(jié)購(gòu)買(mǎi)量與平均單章節(jié)價(jià)格同比上升明顯。產(chǎn)業(yè)衍生方面，公司堅(jiān)持以輕資產(chǎn)、加強(qiáng)外部合作模式開(kāi)發(fā)有妖氣平臺(tái)ip，影視方面，《鎮(zhèn)魂街》動(dòng)畫(huà)第二季已于2019年12月在b站開(kāi)播，累計(jì)總播放1.4億次。《藍(lán)翅》《我的不靠譜王子殿下》等ip開(kāi)發(fā)項(xiàng)目正穩(wěn)步推進(jìn)，《雛蜂 伊甸之子》動(dòng)畫(huà)制作完畢，將于2020年上映。

報(bào)告期內(nèi)新媒體傳播業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，全年推廣超過(guò)8個(gè)公司自有ip，首發(fā)上線10部新片，全年輪播推薦超過(guò)570次以上。觸達(dá)愛(ài)奇藝、騰訊、優(yōu)酷、芒果、搜狐、pptv共6家主要視頻平臺(tái)，覆蓋全國(guó)pc+移動(dòng)+電視端。在ott/iptv平臺(tái)，覆蓋超過(guò)40個(gè)平臺(tái)。在音頻/app/硬件/流媒體/短視頻/自媒體平臺(tái)，覆蓋超過(guò)15家。

公司在不斷完善多元化的ip變現(xiàn)體系，依托全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，開(kāi)啟授權(quán)業(yè)務(wù)、ip場(chǎng)景消費(fèi)等多渠道多產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)變現(xiàn)模式。公司ip品牌在播片收視良好帶動(dòng)之下，衍生品、體驗(yàn)業(yè)態(tài)等變現(xiàn)體系同步推進(jìn)。

授權(quán)業(yè)務(wù)聚焦ip授權(quán)品類管理，挖掘授權(quán)產(chǎn)品消費(fèi)者重點(diǎn)區(qū)域，重點(diǎn)放在頭部ip開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)以及與頭部客戶的合作，為客戶提供一站式的服務(wù)及資源整合。2019年與授權(quán)客戶進(jìn)行多種形式的合作，甚至是授權(quán)客戶之間的聯(lián)動(dòng)。2019年舉辦及參與數(shù)場(chǎng)大型活動(dòng)，4月舉辦奧飛娛樂(lè)ip生態(tài)變現(xiàn)大會(huì)，并參與7月上海cbme孕嬰童展、10月上海cle授權(quán)展等等行業(yè)重點(diǎn)展會(huì)，展示授權(quán)實(shí)力，吸引參展客戶。

ip授權(quán)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，獲得全球市場(chǎng)肯定。在授權(quán)業(yè)權(quán)威雜志license! global公布的2019年全球150強(qiáng)授權(quán)商排行榜中，奧飛娛樂(lè)(alpha group)排名第68位，比2018年排名第81位有所上升。2019年8月，奧飛娛樂(lè)授權(quán)團(tuán)隊(duì)連續(xù)四年喜提玉猴獎(jiǎng)“年度十佳授權(quán)團(tuán)隊(duì)”。

演藝事業(yè)方面，戲胞文化在2019年推出超級(jí)飛俠新劇目《多多幫幫忙》，在54個(gè)城市舉辦近百場(chǎng)演出；萌雞小隊(duì)《麥奇尋寶趣》再次出發(fā)，走過(guò)30個(gè)城市，帶來(lái)近40場(chǎng)精彩演出。此外，積極嘗試劇目與主題商業(yè)的結(jié)合，新創(chuàng)定制化劇目，其中《樂(lè)迪秘密任務(wù)》全國(guó)演出超過(guò)130場(chǎng)。同時(shí)，配合演出巡回舉辦戲劇教育課程，并嘗試舞臺(tái)劇+冠名合作模式。2019年度廣東演出風(fēng)云榜《多多幫幫忙》榮獲“最佳原創(chuàng)?。ü?jié)）目”獎(jiǎng)，《樂(lè)迪的秘密任務(wù)》被評(píng)為第五屆東莞音樂(lè)節(jié)優(yōu)秀兒童音樂(lè)劇，貝肯熊劇目《今天，運(yùn)氣真好??！》成為第九屆中國(guó)兒童戲劇節(jié)優(yōu)秀展演劇目，戲胞文化當(dāng)選2018-2019年度廣東省演出協(xié)會(huì)“誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)單位”。

2、玩具銷售

2019年在玩具方面，持續(xù)打造爆款，例如“酷變車隊(duì)”全渠道銷量超過(guò)300萬(wàn)只。玩具產(chǎn)品中心聚焦開(kāi)發(fā)質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的、好玩的產(chǎn)品，供應(yīng)鏈降本提效，完成標(biāo)準(zhǔn)化，清理庫(kù)存。國(guó)內(nèi)銷售渠道強(qiáng)力覆蓋，海外銷售渠道快速布局。2019年與多達(dá)20家企業(yè)進(jìn)行玩具產(chǎn)品的定制合作，銷售額超過(guò)3000萬(wàn)元，并舉辦多場(chǎng)企業(yè)內(nèi)購(gòu)會(huì)。玩具銷售渠道結(jié)構(gòu)逐步從傳統(tǒng)渠道向現(xiàn)代渠道轉(zhuǎn)型，其中2019年便利渠道合作超過(guò)8000家，同比2018年增加約6000家。

玩具國(guó)際化繼續(xù)推進(jìn)，報(bào)告期內(nèi)海外玩具銷售覆蓋共47個(gè)國(guó)家/地區(qū)，包括新拓展國(guó)家巴拉圭，日本，波羅的海等。巴西、墨西哥等南美區(qū)域同比增長(zhǎng)近七成；得益于德國(guó)、俄羅斯、烏克蘭的增長(zhǎng)，歐洲其他區(qū)域銷售有較大幅度上升；亞洲區(qū)域也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但在北美，英國(guó)及法國(guó)等傳統(tǒng)玩具市場(chǎng)受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，同比有所下降。整體海外市場(chǎng)會(huì)在渠道、模式及產(chǎn)品上進(jìn)一步拓展。

3、嬰童用品銷售

公司在2016年全資收購(gòu)的美國(guó)babytrend公司，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，創(chuàng)始人已完成相關(guān)業(yè)績(jī)承諾。公司從2018年下半年開(kāi)始對(duì)babytrend派駐管理團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)已順利完成接替，美國(guó)的銷售團(tuán)隊(duì)以及生產(chǎn)工廠東莞金旺已經(jīng)很好地融入奧飛自有的業(yè)務(wù)管理體系，團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定高效，嬰童用品業(yè)務(wù)迅速恢復(fù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，全年收入同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)50%，各核心客戶銷售均呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

2019年完成了嬰童手推車、安全座椅系列的9大新品完成開(kāi)發(fā)及6款上市，新開(kāi)發(fā)的近20家客戶中已出現(xiàn)百萬(wàn)（美金）級(jí)客戶。線上銷售業(yè)務(wù)發(fā)展符合預(yù)期目標(biāo)；供應(yīng)鏈與渠道之間加強(qiáng)協(xié)同，產(chǎn)品品質(zhì)以及成本管理均取得一定成效。

4、游戲

2019年重點(diǎn)運(yùn)營(yíng)及貢獻(xiàn)收益的主要游戲仍為《水滸q傳》，該款游戲月充值流水基本保持平穩(wěn)，下半年隨著游戲版本更新還有所增長(zhǎng)。公司將繼續(xù)保持對(duì)《水滸q傳》的相關(guān)投入以及運(yùn)營(yíng)，打造成為長(zhǎng)線產(chǎn)品。《純白魔女》手游等新產(chǎn)品受游戲版號(hào)審批影響，延后至2019年下半年才正式發(fā)行，市場(chǎng)環(huán)境、發(fā)行計(jì)劃等與原預(yù)期有著較明顯變化，致使實(shí)際營(yíng)收低于預(yù)期目標(biāo)。隨著版號(hào)審批逐步放開(kāi)，公司產(chǎn)品儲(chǔ)備的節(jié)奏亦有所加快，其中兩款《鎮(zhèn)魂街》手游正在開(kāi)發(fā)中，但產(chǎn)品從立項(xiàng)到完成開(kāi)發(fā)、正式上線需要一定的時(shí)間周期，故預(yù)期在2020年末至2021年初隨著新產(chǎn)品上線并達(dá)到預(yù)期效果，游戲業(yè)務(wù)才會(huì)有比較明顯的改觀。

5、其他業(yè)務(wù)

公司的主題商業(yè)在2019年主要通過(guò)室內(nèi)樂(lè)園直營(yíng)及加盟、主題策展及活動(dòng)、游藝設(shè)備開(kāi)發(fā)和授權(quán)、跨界合作全球500強(qiáng)客戶及品牌零售店拓展等多元化的手段，增強(qiáng)主題商業(yè)活力，維持to b和 to c的線下陣地，獲取更多“用戶時(shí)間”和提供更好的“消費(fèi)體驗(yàn)”。

報(bào)告期內(nèi)室內(nèi)樂(lè)園“奧飛歡樂(lè)世界”在全國(guó)新開(kāi)直營(yíng)店3家，加盟店5家，截至報(bào)告期末全國(guó)共有17家門(mén)店。另外奧飛主題商業(yè)通過(guò)授權(quán)手段與上游供應(yīng)鏈合作開(kāi)發(fā)，開(kāi)發(fā)游藝主題產(chǎn)品，結(jié)合奧飛ip賦能以及高坪效的產(chǎn)品類型進(jìn)行定制開(kāi)發(fā)，豐富整體品類結(jié)構(gòu)，例如游藝主題體驗(yàn)站、超級(jí)飛俠小火車等。2019年9月商業(yè)地產(chǎn)“亞洲杯”頒獎(jiǎng)禮上，憑借優(yōu)越的表現(xiàn)，奧飛歡樂(lè)世界榮獲“榜樣力量領(lǐng)軍企業(yè)”獎(jiǎng)。

同時(shí)，主題商業(yè)通過(guò)加快各種主題活動(dòng)落地，增加品牌知名度，其中共舉辦4場(chǎng)移動(dòng)文旅嘉年華項(xiàng)目，分別在北京、大連、哈爾濱等城市落地，營(yíng)收超過(guò)1000萬(wàn)；主題策展超過(guò)40次，配合玩具渠道，甄選當(dāng)?shù)貎?yōu)秀經(jīng)銷商，聯(lián)合打造體驗(yàn)式消費(fèi)經(jīng)濟(jì)。另外，酒店親子主題房覆蓋全國(guó)350家星級(jí)酒店，超過(guò)3000間房間，年接待70萬(wàn)+組親子家庭。

奧飛主題商業(yè)還將積極孵化新型主題類項(xiàng)目，如超級(jí)飛俠交通城、巨型扭蛋車、機(jī)靈寵物車駕校，同時(shí)開(kāi)發(fā)潮玩商品：鎧甲卡片、益智趣拼系列（遙控機(jī)器人）。并與知名品牌招商銀行、百勝集團(tuán)等進(jìn)行跨界合作。

在室外主題樂(lè)園方面，重慶歡樂(lè)谷與公司在2019年3月正式達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方攜手打造中國(guó)首個(gè)超級(jí)飛俠實(shí)景主題區(qū)，該項(xiàng)目已進(jìn)入設(shè)計(jì)建設(shè)階段，預(yù)計(jì)將在2020年底正式落成。此外，公司已與碧桂園集團(tuán)、新希望文旅集團(tuán)、保利文旅、江西省旅游集團(tuán)等多個(gè)國(guó)內(nèi)知名文旅企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同推進(jìn)主題文旅業(yè)務(wù)發(fā)展。2020年初，公司榮獲龍雀獎(jiǎng)“最佳文旅ip投資機(jī)構(gòu)”獎(jiǎng)項(xiàng)。

2、報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)是否存在重大變化

□ 是 √ 否

3、占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)10%以上的產(chǎn)品情況

√ 適用 □ 不適用

單位：元

占營(yíng)業(yè)收入10%以上業(yè)務(wù)收入變動(dòng)說(shuō)明：

4、是否存在需要特別關(guān)注的經(jīng)營(yíng)季節(jié)性或周期性特征

□ 是 √ 否

5、報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)總額或者構(gòu)成較前一報(bào)告期發(fā)生重大變化的說(shuō)明

√ 適用 □ 不適用

歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)較上年同期增加107.37%，主要是報(bào)告期內(nèi)公司結(jié)合新經(jīng)營(yíng)方針及行業(yè)現(xiàn)狀，調(diào)整前期規(guī)劃與新經(jīng)營(yíng)方針關(guān)聯(lián)度不高及經(jīng)營(yíng)結(jié)果較差的業(yè)務(wù)、架構(gòu)和人員。

6、面臨暫停上市和終止上市情況

□ 適用 √ 不適用

7、涉及財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)事項(xiàng)

（1）與上年度財(cái)務(wù)報(bào)告相比，會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和核算方法發(fā)生變化的情況說(shuō)明

√ 適用 □ 不適用

本報(bào)告期公司發(fā)生重要要會(huì)計(jì)政策變更如下：

其他說(shuō)明：

（1）財(cái)政部2017年3月發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)[2017]7號(hào)）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（財(cái)會(huì)[2017]8號(hào)）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—套期會(huì)計(jì)》 (財(cái)會(huì)[2017]9號(hào))，2017年5月發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》（財(cái)會(huì)[2017]14號(hào)），公司自2019年1月1日起執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則，并按新金融工具準(zhǔn)則的要求列報(bào)金融工具相關(guān)信息，不對(duì)比較財(cái)務(wù)報(bào)表追溯調(diào)整，此項(xiàng)會(huì)計(jì)政策變更已經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)。相應(yīng)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目變動(dòng)詳見(jiàn)第十二節(jié)附注“五、31、（3）.2019年起執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則、新收入準(zhǔn)則、新租賃準(zhǔn)則調(diào)整執(zhí)行當(dāng)年年初財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目情況”。

（2）本次報(bào)表格式會(huì)計(jì)政策變更，除上述準(zhǔn)則涉及項(xiàng)目變更外，將“應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款”拆分為“應(yīng)收賬款”與“應(yīng)收票據(jù)”列示，將“應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款”拆分為“應(yīng)付賬款”與“應(yīng)付票據(jù)”列示。此項(xiàng)會(huì)計(jì)政策變更已經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)。公司對(duì)上述會(huì)計(jì)政策變更采用追溯調(diào)整法，對(duì)2018年度的財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)項(xiàng)目的期末余額進(jìn)行追溯調(diào)整具體如下：

（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)生重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正需追溯重述的情況說(shuō)明

□ 適用 √ 不適用

公司報(bào)告期無(wú)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正需追溯重述的情況。

（3）與上年度財(cái)務(wù)報(bào)告相比，合并報(bào)表范圍發(fā)生變化的情況說(shuō)明

□ 適用 √ 不適用

公司報(bào)告期無(wú)合并報(bào)表范圍發(fā)生變化的情況。

（4）對(duì)2020年1-3月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的預(yù)計(jì)

√ 適用 □ 不適用

2020年1-3月預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況：凈利潤(rùn)為負(fù)值

凈利潤(rùn)為負(fù)值